Nikon’s Profits Are Up, But its Market Share is Still Worryingly Low

Nikon ha recentemente pubblicato i suoi risultati annuali, che sono un parametro chiave per determinare le prestazioni di un produttore in termini di risorse finanziarie a breve termine e per l’attuazione della sua strategia a medio termine. Il risultato è che fanno più soldi, ma questa quota di mercato delle fotocamere è allarmantemente bassa. Cosa significa andare avanti?

Nikon ha avuto difficoltà come produttore di fotocamere e, più in generale, come azienda negli ultimi dieci anni. Come ho notato all’inizio di quest’anno, Nikon sembra essere caduta in una “tempesta perfetta” e sta cercando di “fare un Houdini” per districarsi dalle difficoltà in cui si trova ora.

Avendo guidato l’industria alla prima DSLR all-in-one, all-in-one sotto forma di D1, in seguito ha commesso un errore in due modi.

In primo luogo, il suo dipartimento di imaging presumeva che una DSLR fosse universale e che le fotocamere mirrorless si sarebbero adattate solo al mercato piccolo e di basso valore. A prima vista, questa sembrava una proposta ragionevole quando ha rilasciato il System 1 nel 2011. Un aspetto interessante erano le fotocamere con obiettivo intercambiabile e obiettivo tascabile (ILC). Fino a quando, cioè, Sony non ha rilasciato l’Alpha 7 e l’equilibrio di potenza oscilla sempre più verso la fotocamera mirrorless. Il tempismo è stato sfortunato, con le entrate di Nikon che hanno raggiunto il picco nel 2013 a 1.010 miliardi di yen (8,78 miliardi di dollari), indicando il continuo boom delle DSLR. Gli anni successivi mostrano chiaramente che non era così.

In secondo luogo, la situazione di Nikon è stata esacerbata da un’eccessiva dipendenza dal dipartimento di imaging. Nel 2013 ne è derivato il 75% delle entrate e, con il crollo delle vendite di fotocamere, i problemi di Nikon si sono moltiplicati. L’obiettivo finale era rendere nuovamente redditizia la fotografia e diversificare il proprio business in modo che non dipendesse eccessivamente da nessun singolo settore; Questa è la strategia che segue dal 2015 circa.

Anno Nikon in breve

Il piano di gioco di Nikon era quello di tagliare il System 1, ridurre drasticamente la produzione di fotocamere compatte, eliminare gradualmente la produzione di fotocamere e obiettivi DSLR e lanciare il proprio Z-System. La chiave del successo è conquistare quote di mercato nel mercato in espansione che non ha eguali, tuttavia, ho lottato per questo. L’arresto della produzione correlato al COVID non ha aiutato la produzione, insieme alla carenza di parti. E mentre i consumatori sono andati via durante il blocco, ora c’è una maggiore richiesta di modelli di fascia alta. Allora, come è stata nell’ultimo anno?

Forse in modo cruciale, sta assistendo a un rimbalzo post-COVID con entrate che salgono a 540 miliardi di yen, rispetto ai 450 miliardi di yen dell’anno scorso, ma leggermente al di sotto delle aspettative. Ancora più importante, l’utile operativo ha raggiunto i 50 miliardi di yen, ed è ora tornato in nero dopo essere sceso di 56 miliardi di yen l’anno scorso. Nikon dovrebbe essere congratulata per la sua drastica riduzione dei costi al fine di riconquistare la sua posizione.

Nikon Z 9 e Z 100-400 mm f/4.5-5.6 VR S.
Fotografia di Ryan Maines per betapixel

E, soprattutto per la comunità della fotografia, come funziona il dipartimento di fotografia? Le entrate sono state di 178 miliardi di yen, in aumento rispetto ai 150 miliardi di yen dell’anno scorso, e hanno rappresentato il 33% degli affari, in leggero calo rispetto a un anno fa. Gli utili si sono ripresi (19 miliardi di yen) e Imaging sembra aver perdonato le perdite e ora contribuisce pienamente all’utile netto. La divisione Precision Equipment rimane il gruppo singolo più grande di Nikon (39%) e ha un buon profitto operativo.

In termini di dettaglio, Nikon ha ridotto le spedizioni di fotocamere compatte dalle 260.000 dello scorso anno a 190.000 quest’anno. Nel 2016 Nikon ha spedito oltre tre milioni di unità, quindi questo rappresenta un cambiamento significativo e riflette la natura mutevole del mercato consumer. In breve, le fotocamere compatte sono diventate una categoria di prodotti sempre più pregiata e di nicchia.

Per gli ILC, Nikon dichiara di spedire 700.000 unità (su un mercato di 5,12 milioni), circa il 13% del mercato. In generale questo è un file abbreviazione L’anno scorso (da 840.000), nonostante maggiori entrate e profitti. L’aspetto più importante è la divisione tra DSLR e modelli mirrorless, purtroppo Nikon non fornisce questo livello di dettaglio che rende difficile essere sicuri di come si comporterà la sua strategia mirrorless. Sappiamo dai BCN Awards che Nikon non è riuscita a ottenere un punteggio nelle prime tre vendite del mercato mirrorless in Giappone, il che significa che aveva una quota inferiore al 13%, mentre la sua quota di DSLR è scesa al 34%.

Francamente, Nikon ha affermato che la mancanza di parti è – almeno in parte – responsabile del calo delle spedizioni, che colpisce principalmente la gamma della sua DSLR. Ciò spiegherebbe il calo notato dai BCN Awards e non fa ben sperare per le spedizioni nel prossimo anno. Cosa significa questo per le sue spedizioni senza precedenti? Sappiamo che lo Z9 vende bene in Nord America, ma questo è un piccolo segmento del mercato in cui lo Z9 è davvero l’unico chassis full pro e, come ho notato prima, riflette una bassa produzione mensile di quasi 3.500 unità.

Nel 2020, Nikon aveva una quota di mercato delle mirrorless stimata dell’8%, che è di circa 250.000 unità, e al valore nominale, non sembra essere cambiato molto. Le DSLR fanno la parte del leone nelle loro spedizioni ILC ed è preoccupante che la carenza di parti stia influenzando la loro produzione. Mentre Nikon si sforza di vendere più fotocamere mirrorless, le DSLR sono ancora una significativa fonte di entrate. Tuttavia, indica esplicitamente che le vendite mirrorless sono cresciute nel segmento professionale/dilettante, anche se è difficile sapere come ciò si riferisca al volume complessivo delle vendite. L’aumento delle entrate e dei profitti ha avuto successo grazie al cambio positivo e all’aumento del prezzo medio di vendita (che riflette la vendita di modelli di alto valore e l’aumento dei prezzi).

Un anno avanti rispetto a Nikon

Gli obiettivi a breve termine di Nikon sono aumentare le entrate a 620 miliardi, il che le consentirà finalmente di tornare ai livelli pre-COVID. Le riprese dovrebbero raggiungere i 210 miliardi di yen grazie alle vendite di mirrorless e agli effetti dei cambi. Questa crescita limitata dei ricavi riflette in parte i problemi della catena di approvvigionamento in corso per i modelli DSLR, ma dato che le spedizioni ILC erano già state diminuire Le entrate possono crescere solo spedindo i modelli più costosi e aumentando i loro prezzi. Nikon prevede di mantenere 700.000 spedizioni ILC, il che è preoccupante quando il mercato delle mirrorless è già in crescita e probabilmente vedrà diminuire la sua quota di mercato.

Nikon Z 9 e Z 400 mm f/2.8 TC VR S.
Fotografia di Ryan Maines per betapixel

Pertanto, la quota di mercato rimane il principale problema di Nikon e deve lavorare sodo per aumentare la produzione dei suoi modelli mirrorless. Tuttavia, le DSLR sono ancora un segmento importante e la mancanza di parti sta facendo perdere loro quote di mercato a favore di Canon e Pentax. Questa è una rara opportunità per impadronirsi di un vasto territorio – con la giusta strategia – che potrebbe dare un po’ di sollievo a Pentax. Poiché l’economia globale inizia davvero a tornare indietro, il 2022 potrebbe vedere alcuni cambiamenti nelle fortune per i produttori di fotocamere.


Crediti immagine: Immagine del titolo tramite Nikon

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